DW Call กับ Put ต่างกันยังไง? เลือกเทรดให้ได้กำไร

มือใหม่หลายคนเริ่มสนใจเทรด DW หุ้น แต่ยังสับสนระหว่าง Call กับ Put ว่าควรเลือกเล่นแบบไหน เมื่อไหร่ และมีความเสี่ยงต่างกันอย่างไร

ความจริงแล้ว DW Call และ DW Put เป็นเครื่องมือที่ตรงข้ามกันโดยสิ้นเชิง หากเลือกผิดจังหวะ กำไรก็อาจกลายเป็นขาดทุนได้ในพริบตา

บทความนี้จะพาคุณทำความเข้าใจความแตกต่างระหว่าง DW Call กับ DW Put อย่างชัดเจน พร้อมเทคนิคเลือกให้ตรงกับทิศทางตลาด เพื่อเพิ่มโอกาสทำกำไรและลดความเสี่ยงในการเทรด DW

DW Call กับ DW Put คืออะไร?

DW (Derivative Warrant) หรือใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์ คือตราสารที่ให้สิทธิซื้อหรือขายหลักทรัพย์อ้างอิงในอนาคต โดยแบ่งเป็น 2 ประเภทหลัก หากต้องการทำความเข้าใจ DW เบื้องต้นเพิ่มเติม แนะนำให้อ่าน “DW คืออะไร? ลงทุนดีไหม ค้นหาคำตอบได้ที่นี่” ก่อน

DW Call คือสิทธิในการซื้อหลักทรัพย์อ้างอิง ราคา DW Call จะเคลื่อนไหวทิศทางเดียวกับราคาหุ้นอ้างอิง เมื่อราคาหุ้นขึ้น ราคา DW Call ก็ขึ้นตาม เหมาะกับนักลงทุนที่มองว่าตลาดจะขาขึ้น

DW Put คือสิทธิในการขายหลักทรัพย์อ้างอิง ราคา DW Put จะเคลื่อนไหวสวนทางกับราคาหุ้นอ้างอิง เมื่อราคาหุ้นลง ราคา DW Put กลับขึ้น เหมาะกับนักลงทุนที่มองว่าตลาดจะขาลง

ความแตกต่างหลักระหว่าง DW Call กับ DW Put

1. ทิศทางการทำกำไร

DW Call ทำกำไรเมื่อตลาดขาขึ้น ยิ่งหุ้นอ้างอิงพุ่งแรง ราคา DW Call ยิ่งเพิ่มสูงตามอัตราทด (Leverage) ที่กำหนดไว้ ในทางกลับกัน DW Put ทำกำไรเมื่อตลาดขาลง หุ้นอ้างอิงยิ่งร่วง ราคา DW Put ยิ่งพุ่งขึ้น

2. การใช้งานในพอร์ตลงทุน

นักลงทุนใช้ DW Call เพื่อเก็งกำไรจากแนวโน้มขาขึ้น หรือสร้างผลตอบแทนเพิ่มเติมเมื่อมองว่าหุ้นที่สนใจกำลังจะปรับตัวขึ้น ส่วน DW Put มักใช้ 2 วัตถุประสงค์ คือ (1) เก็งกำไรจากตลาดขาลง และ (2) ป้องกันความเสี่ยงของพอร์ตหุ้นที่ถืออยู่ (Hedging) เมื่อกังวลว่าตลาดจะปรับฐาน

3. ความเสี่ยงและอัตราทด

ทั้ง DW Call และ Put มีคุณสมบัติ Leverage ที่ทำให้ราคาเปลี่ยนแปลงเร็วกว่าหุ้นอ้างอิง แต่ความเสี่ยงจะขึ้นอยู่กับ Moneyness หรือสถานะของ DW นั้นๆ

DW แบบ Out-of-The-Money (OTM) มีอัตราทดสูง เคลื่อนไหวรวดเร็ว เหมาะกับการเก็งกำไรระยะสั้น แต่มีความเสี่ยงสูงจาก Time Decay (มูลค่าทางเวลาที่ลดลง) โดยเฉพาะเมื่อใกล้หมดอายุ
DW แบบ In-The-Money (ITM) มีอัตราทดต่ำกว่า เคลื่อนไหวนุ่มนวลกว่า ความเสี่ยงจาก Time Decay ต่ำกว่า เหมาะกับนักลงทุนระยะยาว หรือผู้ที่ต้องการความมั่นคงมากกว่าผลตอบแทนสูงสุด

เลือก DW Call หรือ DW Put อย่างไรให้ตรงจังหวะ

ขั้นตอนที่ 1: วิเคราะห์แนวโน้มตลาด

ศึกษาปัจจัยพื้นฐานและกราฟเทคนิคของหุ้นอ้างอิง หากมองว่าปัจจัยบวกมากกว่าลบ และกราฟแสดงสัญญาณขาขึ้น ให้เลือก DW Call แต่ถ้าวิเคราะห์แล้วเห็นความเสี่ยงขาลง เช่น งบการเงินแย่ลง หรือกราฟแสดงสัญญาณ Breakdown ให้เลือก DW Put

ขั้นตอนที่ 2: กำหนดกรอบเวลาลงทุน

DW มีอายุจำกัด ดังนั้นต้องเลือกให้สอดคล้องกับระยะเวลาที่คาดว่าหุ้นจะเคลื่อนไหวตามทิศทางที่วิเคราะห์ หากคาดว่าจะเห็นผลภายใน 1-2 สัปดาห์ ควรเลือก DW ที่เหลืออายุอย่างน้อย 1-2 เดือน เพื่อเผื่อเวลาให้ตลาดเคลื่อนไหวตามคาด

ขั้นตอนที่ 3: เลือกอัตราทดที่เหมาะสม

นักเก็งกำไรระยะสั้นมักเลือก DW ที่มีอัตราทดสูง (OTM) เพื่อโอกาสทำกำไรเร็ว แต่ต้องยอมรับความเสี่ยงสูง ส่วนนักลงทุนระยะยาวควรเลือก DW ที่มีอัตราทดต่ำกว่า (ITM หรือ At-The-Money) เพื่อลด Time Decay และเพิ่มความมั่นคง

ข้อผิดพลาดที่มือใหม่มักทำเมื่อเทรด DW

เลือก Call/Put ตามความรู้สึก ไม่ใช้ข้อมูลวิเคราะห์ สุดท้ายเลือกผิดทิศทางและขาดทุน
ถือ DW จนใกล้หมดอายุ Time Decay จะกัดกินมูลค่าอย่างรวดเร็ว แม้ทิศทางถูกต้อง แต่อาจไม่ได้กำไรเพราะมูลค่าทางเวลาหายไปแล้ว
เลือกอัตราทดสูงเกินไป หวังกำไรมหาศาล แต่ความเสี่ยงสูงตามไปด้วย เมื่อตลาดไม่เคลื่อนไหวตามคาด อาจขาดทุนได้เต็มจำนวน

คำถามที่พบบ่อย (FAQ)

Q: ถ้าไม่แน่ใจว่าตลาดจะขึ้นหรือลง ควรเทรด DW Call หรือ Put?

A: ไม่ควรเทรด DW เลยหากไม่มีความมั่นใจในทิศทาง DW ต้องการการวิเคราะห์ที่ชัดเจน เพราะมี Time Decay ที่กัดกินมูลค่าอย่างต่อเนื่อง การเทรดโดยไม่มีแผนเท่ากับเสี่ยงขาดทุนสูง แนะนำให้ศึกษาข้อมูลให้เพียงพอก่อนตัดสินใจ

Q: DW Call กับ DW Put อันไหนเสี่ยงกว่ากัน?

A: ระดับความเสี่ยงไม่ได้ขึ้นอยู่กับการเป็น Call หรือ Put แต่ขึ้นอยู่กับอัตราทดและอายุคงเหลือ DW ทั้งสองประเภทที่มีอัตราทดสูงและอายุสั้นย่อมมีความเสี่ยงสูงเท่ากัน สิ่งสำคัญคือต้องเลือกให้สอดคล้องกับทิศทางตลาดที่วิเคราะห์ได้

เทรด DW อย่างมั่นใจกับ Yuanta Securities

การเลือกระหว่าง DW Call และ DW Put ไม่ใช่เรื่องยาก หากเข้าใจความแตกต่างและมีเครื่องมือที่เหมาะสม Yuanta Securities มอบแพลตฟอร์ม NAVI ที่รวบรวมข้อมูล DW ครบถ้วน พร้อมทีมนักวิเคราะห์มืออาชีพที่ให้คำแนะนำการเลือก DW ตามสถานการณ์ตลาด

ด้วยประสบการณ์กว่า 49 ปี และใบอนุญาตจาก ก.ล.ต. โบรกเกอร์หมายเลข 19 Yuanta พร้อมเป็นพันธมิตรการลงทุนที่เชื่อถือได้ เปิดบัญชีออนไลน์ได้ที่ https://www.yuanta.co.th/ เริ่มต้นเทรด DW อย่างมั่นใจและมีประสิทธิภาพ