ดูข่าวแล้ว Gold Spot ขึ้น แต่ราคาทองหน้าร้านในไทยกลับขยับน้อยกว่าที่คิด สาเหตุหนึ่งคือราคาทั้งสองแสดงคนละสกุลเงินและหน่วยน้ำหนัก โดยราคาทองไทยยังได้รับผลจากค่าเงินบาทและต้นทุนในประเทศ
Gold Spot คือราคาอะไร?
Gold Spot คือราคาทองคำสำหรับการซื้อขายและส่งมอบตามเงื่อนไขตลาดทันทีหรือในระยะชำระราคาสั้น ๆ ต่างจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่กำหนดเงื่อนไขในอนาคต โดยราคาทองโลกที่พบทั่วไปแสดงเป็นดอลลาร์สหรัฐต่อหนึ่งทรอยออนซ์ และมักเห็นสัญลักษณ์ XAU/USD
Gold Spot ต่างจากราคาทองไทยตรงไหน?
1.สกุลเงินและหน่วยน้ำหนักต่างกัน
Gold Spot มักใช้ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์ โดยหนึ่งทรอยออนซ์หนักประมาณ 31.1035 กรัม ส่วนทองคำแท่งไทยมักประกาศเป็นเงินบาทต่อหนึ่งบาททองคำ ซึ่งหนักประมาณ 15.244 กรัม คำว่า “บาท” ในราคาทองจึงอาจหมายถึงสกุลเงินหรือหน่วยน้ำหนัก ต้องแยกให้ออก
การนำตัวเลข Gold Spot ไปเทียบกับป้ายราคาทองไทยตรง ๆ จึงไม่ได้ ต้องแปลงทั้งน้ำหนักและค่าเงิน รวมถึงมาตรฐานความบริสุทธิ์ที่ราคานั้นอ้างอิงก่อน จึงจะเริ่มเทียบฐานราคาเดียวกันได้
2.มาตรฐานทองและต้นทุนท้องถิ่นต่างกัน
ทองคำแท่งไทยที่คุ้นเคยใช้มาตรฐานความบริสุทธิ์ 96.5% ส่วนราคาตลาดต่างประเทศต้องตรวจมาตรฐานที่ผู้ให้ราคาใช้อ้างอิง ไม่ควรนำสูตรของสัญญาทองชนิดหนึ่งไปใช้กับทุกผลิตภัณฑ์ เพราะเงื่อนไขการแปลงอาจต่างกัน
ราคาซื้อขายจริงยังมีส่วนต่างรับซื้อกับขายออก ต้นทุนดำเนินการ และภาวะอุปสงค์อุปทานในประเทศ หากเป็นทองรูปพรรณจะมีเรื่องค่ากำเหน็จและเงื่อนไขรับซื้อคืนเพิ่มเข้ามา จึงอาจไม่ตรงกับราคาทองแท่งแม้น้ำหนักที่เรียกใกล้เคียงกัน
3.ค่าเงินบาททำให้ราคาเคลื่อนไหวไม่เท่ากัน
หากปัจจัยอื่นคงที่ เมื่อเงินบาทอ่อนค่าหรือใช้เงินบาทมากขึ้นเพื่อแลกหนึ่งดอลลาร์ ราคาทองโลกที่แปลงเป็นเงินบาทจะสูงขึ้น ส่วนเงินบาทแข็งค่าจะกดมูลค่าที่แปลงกลับ ดังนั้น การถือทองในรูปเงินบาทมีทั้งปัจจัยราคาทองโลกและค่าเงินเข้ามาเกี่ยวข้อง
ตัวอย่างสมมติ Gold Spot คงที่ 3,000 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์ หากอัตราแลกเปลี่ยนเปลี่ยนจาก 35 เป็น 34 บาทต่อดอลลาร์ มูลค่าต่อทรอยออนซ์ที่แปลงตรง ๆ จะลดจาก 105,000 เหลือ 102,000 บาท ตัวเลขนี้ใช้แสดงผลของค่าเงินเท่านั้น ยังไม่ใช่ราคาต่อบาททองคำหรือราคาหน้าร้าน เพราะยังไม่ได้ปรับน้ำหนัก ความบริสุทธิ์ และต้นทุนอื่น
ทำไมทองโลกขึ้น แต่ทองไทยอาจไม่ขึ้นตาม?
ถ้า Gold Spot ขึ้นพร้อมกับเงินบาทแข็ง ผลของค่าเงินอาจหักล้างการเพิ่มขึ้นของราคาทองโลกบางส่วน หรือมากพอให้ราคาที่แปลงเป็นบาทลดลงได้ ในทางกลับกัน หากทองโลกลงแต่เงินบาทอ่อน ราคาทองไทยอาจลดน้อยกว่า จึงต้องดูทั้งสองตัวแปรในช่วงเวลาเดียวกัน
อ่านเรื่องตัวแปรเศรษฐกิจเพิ่มเติมได้ที่ ลงทุนทองคำ รู้จักปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อราคาทอง
ดู Gold Spot ก่อนลงทุน ต้องเช็กอะไรอีก?
ระบุสินค้าที่จะซื้อให้ชัด หากซื้อทองจริงต้องดูน้ำหนัก มาตรฐาน ราคาเข้าออก และการเก็บรักษา หากซื้อกองทุนทองต้องดูสินทรัพย์ที่กองทุนถือ ค่าธรรมเนียม และนโยบายป้องกันความเสี่ยงค่าเงิน ส่วนสัญญาล่วงหน้าหรือสินค้าที่มีอัตราทดต้องเข้าใจหลักประกันและความเสี่ยงจากการถูกปิดสถานะด้วย
คำถามที่พบบ่อย
Q: Gold Spot กับ Gold Futures เหมือนกันไหม?
A: ต่างกัน Gold Spot เป็นราคาสำหรับการซื้อขายตามเงื่อนไขตลาดปัจจุบัน ส่วน Gold Futures เป็นสัญญาล่วงหน้าที่มีข้อกำหนดและวันครบอายุ ราคาฟิวเจอร์สอาจต่างจากสปอตตามต้นทุนและเงื่อนไขของสัญญา ผู้ลงทุนต้องตรวจว่าหน้าจอที่ดูเป็นสินค้าใด รวมถึงหลักประกันและวิธีชำระราคา
Q: ใช้ Gold Spot คูณค่าเงินก็ได้ราคาทองไทยเลยหรือไม่?
A: ยังไม่ได้ เพราะผลคูณเป็นมูลค่าเงินบาทต่อหน่วยน้ำหนักเดิม ต้องแปลงทรอยออนซ์เป็นหน่วยที่ต้องการและตรวจความบริสุทธิ์ที่ใช้ จากนั้นยังมีส่วนต่างซื้อขายและปัจจัยในประเทศ ราคาคำนวณจึงใช้ประกอบการทำความเข้าใจ ไม่ควรถือเป็นราคารับซื้อหรือขายออกที่ร้านต้องเสนอให้
Q: ซื้อทองรูปพรรณแล้วดู Gold Spot อย่างเดียวพอไหม?
A: ไม่พอ ต้องดูราคาทองรูปพรรณจริง ค่ากำเหน็จ น้ำหนัก มาตรฐานทอง และเงื่อนไขรับซื้อคืนด้วย การขายกลับอาจได้เงินต่างจากต้นทุนที่จ่ายแม้ราคาทองโลกไม่เปลี่ยนมาก หากตั้งใจลงทุนเป็นหลัก ควรเปรียบเทียบค่าใช้จ่ายและการดูแลรักษาของแต่ละรูปแบบก่อนตัดสินใจ
อ่านราคาให้ตรงกับทองที่คุณลงทุน
เริ่มจากหน่วยราคา ค่าเงิน และเงื่อนไขสินค้า แล้วค่อยประเมินจังหวะลงทุน Yuanta Securities มีบทวิเคราะห์ให้ใช้ประกอบการติดตามทองคำและปัจจัยเศรษฐกิจ เพื่อวางแผนตามเป้าหมายและความเสี่ยงที่รับได้
คำเตือน: การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไข ผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน ผลการดำเนินงานในอดีตมิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต
