นักลงทุนที่ต้องการสร้างกระแสรายได้สม่ำเสมอจากตลาดหุ้นอเมริกามักเจอคำถามเดียวกัน นั่นคือจะเลือกลงทุนอย่างไรให้ได้ทั้งรายได้ประจำและไม่ต้องรับความผันผวนหนักเกินไป
JEPI19 คือคำตอบที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนไทย เพราะเป็นตราสารแสดงสิทธิในหลักทรัพย์ต่างประเทศ (DR) ที่อ้างอิง JPMorgan Equity Premium Income ETF หรือ JEPI กองทุนระดับโลกที่ใช้กลยุทธ์ Covered Call สร้างรายได้และจ่ายปันผลทุกเดือน ออกโดย บล.หยวนต้า ซื้อขายบนตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยด้วยเงินบาท บทความนี้จะพาไปเจาะลึกว่า JEPI19 ทำงานอย่างไร เหมาะกับใคร และลงทุนได้ทางไหน
JEPI19 คือ DR ที่เปิดประตูสู่กองทุน Covered Call ระดับโลก
JEPI19 คือ DR ที่ออกโดย บล.หยวนต้า อ้างอิงกองทุน JEPI ซึ่งเป็น ETF ประเภท Actively Managed จาก J.P. Morgan Asset Management กลยุทธ์หลักคือการถือหุ้นขนาดใหญ่จาก S&P 500 ที่มีความผันผวนต่ำ ควบคู่กับการขาย Call Options เพื่อสร้างรายได้เพิ่มเติมจาก Premium แล้วนำมาจ่ายเป็นปันผลรายเดือนให้ผู้ถือหน่วย นักลงทุนไทยจึงสามารถเข้าถึงกลยุทธ์นี้ได้สะดวกผ่านกระดานหุ้นไทย โดยไม่ต้องเปิดบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ต่างประเทศ
ทำไม JEPI จ่ายปันผลได้ทุกเดือน? เจาะลึกกลยุทธ์ Covered Call
เบื้องหลังการจ่ายปันผลรายเดือนของ JEPI คือกลยุทธ์ที่ผสมผสานระหว่างการลงทุนในหุ้นคุณภาพสูงและการใช้ตราสารอนุพันธ์อย่างเป็นระบบ
1. Covered Call Strategy ทำงานอย่างไร
Covered Call คือการที่กองทุนถือหุ้นอยู่แล้ว แล้วนำไป "ขาย" สิทธิ์ในการซื้อ (Call Options) ให้ผู้อื่น โดยรับค่า Premium เป็นรายได้ วิธีนี้เปรียบเสมือนการเก็บค่าเช่าจากหุ้นที่ถืออยู่ ยิ่งตลาดมีความผันผวนสูง Premium ที่ได้รับก็ยิ่งมาก
โดย JEPI ใช้กลยุทธ์ขาย Call Options แบบ Out-of-the-money ระยะ 1 เดือน บนดัชนี S&P 500 ผ่าน Equity-Linked Notes (ELNs) ซึ่งเป็นตราสารที่เชื่อมโยงผลตอบแทนกับดัชนีอ้างอิง
2.พอร์ตการลงทุนของ JEPI แบ่งเป็น 2 ส่วนหลัก
ส่วนแรกคือหุ้น S&P 500 ที่คัดเลือกมาประมาณ 90-120 ตัว เน้นหุ้นที่มี Volatility ต่ำกว่าตลาดโดยรวม กระจายตัวในหลายอุตสาหกรรมทั้งเทคโนโลยี สาธารณสุข อุตสาหกรรม และการเงิน ส่วนที่สองคือ Options Overlay ที่ขาย Call Options เพื่อสร้างรายได้เพิ่มเติม
ค่า Expense Ratio ของกองทุนอ้างอิงอยู่ที่ 0.35% ซึ่งถือว่าสมเหตุสมผลสำหรับกองทุนที่บริหารแบบ Active ภายใต้ทีมผู้จัดการกองทุนที่มีประสบการณ์มากกว่า 30 ปีในตลาดอนุพันธ์ นำโดย Hamilton Reiner ผู้ออกแบบกลยุทธ์กองทุนนี้
สำหรับนักลงทุนที่สนใจแนวคิดการสร้างรายได้จากหุ้นปันผลในภาพรวม สามารถอ่านเพิ่มได้ที่ 5 กลยุทธ์ลงทุนหุ้นปันผล สร้าง Passive income มั่นคง ระยะยาว
3.ข้อดีและข้อจำกัดที่ต้องรู้ก่อนลงทุน JEPI19
ข้อได้เปรียบของ JEPI19 คือการเปิดโอกาสให้นักลงทุนไทยเข้าถึงกลยุทธ์ Covered Call ระดับโลกผ่านกระดานหุ้นไทย โดยกองทุนอ้างอิงจ่ายปันผลรายเดือน มีความผันผวนต่ำกว่าดัชนี S&P 500 อย่างมีนัยสำคัญ และบริหารโดยสถาบันระดับโลกอย่าง J.P. Morgan ทั้งยังซื้อขายด้วยเงินบาทโดยไม่ต้องกังวลเรื่องการแลกเปลี่ยนเงินตราด้วยตนเอง
อย่างไรก็ตาม ข้อจำกัดสำคัญคือในช่วงที่ตลาดปรับตัวขึ้นแรง กองทุนจะไม่ได้รับผลตอบแทนเต็มที่ เนื่องจาก Call Options ที่ขายไปจะจำกัดส่วน Upside ไว้ นอกจากนี้ DR ยังมีปัจจัยเรื่องอัตราแลกเปลี่ยนที่อาจส่งผลต่อมูลค่าการลงทุน นักลงทุนจึงควรมอง JEPI19 เป็นเครื่องมือสร้างรายได้ ไม่ใช่เครื่องมือไล่ตาม Capital Gain สูงสุด
คำถามที่พบบ่อย (FAQ)
Q: JEPI19 เหมาะกับนักลงทุนประเภทไหน?
A: JEPI19 เหมาะกับนักลงทุนที่ต้องการกระแสรายได้สม่ำเสมอจากตลาดหุ้นอเมริกา โดยยอมรับได้ว่าจะไม่ได้รับ Upside เต็มที่ในช่วงตลาดขาขึ้น เหมาะเป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตแบบกระจายความเสี่ยง ไม่ใช่สินทรัพย์หลักตัวเดียว ทั้งนี้ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลและทำความเข้าใจ DR ก่อนตัดสินใจ
Q: นักลงทุนไทยซื้อ JEPI19 ได้อย่างไร?
A: นักลงทุนไทยสามารถซื้อ JEPI19 ได้โดยตรงบนตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) ผ่านบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ปกติด้วยสกุลเงินบาท โดย บล.หยวนต้าเป็นผู้ออกและเป็นผู้ดูแลสภาพคล่อง ศึกษารายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่ dr.yuanta.co.th
JEPI19 ทางเลือกสร้างรายได้รายเดือนบนกระดานหุ้นไทย
JEPI19 ตอบโจทย์นักลงทุนที่มองหาเครื่องมือสร้างกระแสเงินสดจากตลาดหุ้นสหรัฐฯ ด้วยกลยุทธ์ Covered Call ที่ผ่านการพิสูจน์มายาวนาน พร้อมการบริหารโดยทีมผู้เชี่ยวชาญจาก J.P. Morgan และความสะดวกในการซื้อขายผ่านกระดานหุ้นไทยด้วยเงินบาท สิ่งสำคัญคือการทำความเข้าใจทั้งข้อดีและข้อจำกัดของผลิตภัณฑ์ รวมถึงความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน ก่อนตัดสินใจลงทุน
หากสนใจเริ่มต้นลงทุน JEPI19 Yuanta Securities พร้อมเป็นพันธมิตรการลงทุนของคุณด้วยประสบการณ์กว่า 49 ปี ใบอนุญาตจาก ก.ล.ต. โบรกเกอร์หมายเลข 19 ศึกษาข้อมูล DR เพิ่มเติมได้ที่ https://dr.yuanta.co.th/
คำเตือน: การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไข ผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน ผลการดำเนินงานในอดีตมิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต
DR เป็นผลิตภัณฑ์ที่มีความซับซ้อน ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลอย่างละเอียด รวมถึงความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน ก่อนตัดสินใจลงทุน
